你以为AI大模型只是拼算力？技术跑得再快，也逃不开制度这张“隐形网”：一边是Grok4 以毫秒级推理把benchmark打成游戏，一边是盘古、DeepSeek因信任赤字被按下慢放键。站在普通投资者的视角，哪些才是AI投资领域里噪音背后真正的确定性？

5月12日晚，美股刚从4月的深坑里弹起，V型走势隐隐成形。我和合伙人Holly对着她的账户掰着手指头挑标的——英雄所见略同，锁定COINBASE。Holly的打法干脆：直接买正股，顺手再Sell Put；我这边却有点犯嘀咕：比特币这波反弹太猛，COINBASE水位也抬得不低了，现在再追怕被晾在山顶上，不如先卖点OTM Put蹭点权利金？

“原文再续，书接上一回”，话说上周我有漫不经心地做空CRCL，信心满满地在200行权价上卖了裸空的Sell Call，结果CRCL蛮不讲理地连续暴涨2天，涨幅超过60%以上，我被行权接了1000股空头正股，不忍心割肉之下，Sell Put收点权利金等它回调。谁想到，这票实在不讲道理，周一直接给我来了个大逼空， 盘中一度冲到接近 300 美元，我空头的成本在 200 附近，浮亏一度接近8万美元 .

本周我们的会员群里有三个疑问，先摆出来 1.稳定币会拖累比特币吗？ 2.链上结算量已超 Visa + Mastercard，传统支付、放贷平台会被颠覆？ 3.Circle（CRCL）股价翻了几倍，现在还追得动吗？ 今天一次梳理，也顺便复盘我上周在CRCL 的一次“翻车”经历。

2025年6月初，在英国伦敦举行的中美高级别经贸会谈中，“稀土换芯片”成为双方最敏感但也最务实的核心议题之一。中国卡出口，美国喊反制，日本加码技术投资——这场围绕稀土的博弈，主战场早已不在矿山，而在产业链顶端的“定价权”。

在商业世界，AI用于降本增效；而在军政领域，它已成为国家命脉。美国正加速打造“AI军工复合体”，构建新一代战争核心能力。本文聚焦Palantir、Anduril、微软三大企业，揭示它们如何成为美股中的“国家底牌”。

2025美股怎么走？四大不确定性环环相扣，而决定全局走向的，可能不是利率，而是那根看不见的“关税杠杆”

2025上半年，美股剧震，我在最大回撤24.66%中逆转翻盘，年化46%还分了红。或许是因为运气，或许因为是信仰。我做对了什么？又做错了什么？

🧠Palantir估值真的贵吗？ 300倍PE背后，隐藏着一项关键投资——SBC（股权激励）。如果理解它的本质，你会看到估值其实没那么高。 这家公司，既绑定硅谷，也深嵌五角大楼，Q1财报强劲，却为何暴跌13%？ 👉 看清真相，或许你也会相信它是下一个M7

DALBAR有一份每年更新、堪称“散户行为照妖镜”的报告QAIB，至今已经持续发布了三十年。它只关注一件事：散户什么时候进场、什么时候出场。过去几十年来，散户的年均收益率长期落后于标普500指数4~6个百分点。来对号入座一下，哪些说的就是你？